遼源鴻圖鋰電隔膜科技股份有限公司 中國電池網(wǎng)資料圖片
6月15日，金冠電氣又一重大資產(chǎn)重組預(yù)案重磅出爐，公司擬斥資14.76億元以發(fā)行股份和現(xiàn)金收購方式，并購新三板企業(yè)鴻圖隔膜100%股權(quán)。這是繼3月16日金冠電氣成功并購新能源標(biāo)的南京能瑞后的又一戰(zhàn)略舉措。預(yù)案顯示，本次所募資金將主要用于標(biāo)的公司鋰電池隔膜擴產(chǎn)及研發(fā)中心項目，實現(xiàn)金冠電氣與優(yōu)質(zhì)并購標(biāo)的產(chǎn)業(yè)融合、技術(shù)互補與優(yōu)勢共享，持續(xù)增強公司營收能力與股東回報。
搶占綠色先機
深化“智能電網(wǎng)+新能源”戰(zhàn)略布局
作為全球汽車第一產(chǎn)銷國，新能源汽車產(chǎn)業(yè)是國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及中央、地方配套支持政策所確定的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，產(chǎn)業(yè)鏈上無論是整車、電機、鋰電池，還是充電樁領(lǐng)域都蘊藏著巨大投資機遇。其中，充電環(huán)節(jié)對新能源汽車的廣泛使用起著至關(guān)重要的作用。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，我國新能源汽車產(chǎn)量由2011年的0.84萬輛增至2016年的51.7萬輛，年均復(fù)合增長率為127.95%；新能源汽車銷量由2011年的0.82萬輛增至2016年的50.7萬輛，年均復(fù)合增長率為128.16%。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》，到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產(chǎn)能力達200萬輛、累計產(chǎn)銷量超過500萬輛，新能源汽車的增長前景可期。而根據(jù)國家電網(wǎng)2015年發(fā)布的《社會責(zé)任報告》，截至2015年底，我國國家電網(wǎng)累計建設(shè)完成電動車充換電站1537座、充電樁2.96萬個，充電樁數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于新能源汽車的銷量增長，充電設(shè)施供需之間的矛盾日益突出。
金冠電氣是專業(yè)從事智能電氣成套開關(guān)設(shè)備及其配套元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的電氣設(shè)備制造商。金冠電氣以戰(zhàn)略重組為契機，積極布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈，確立了“智能電網(wǎng)+新能源”雙輪驅(qū)動的戰(zhàn)略布局。作為新能源汽車的核心部件，伴隨動力電池市場需求的快速增長，鋰離子電池已然成為各國政府優(yōu)先支持和重點發(fā)展的新能源產(chǎn)業(yè)。在鋰電池市場需求快速提升的背景下，隔膜材料的市場需求亦迅速增長。為了推進隔膜行業(yè)的快速發(fā)展，國家工信部接連出臺《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃》和《電子信息制造業(yè)“十二五”規(guī)劃》等文件，將鋰電池隔膜作為重點支持發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)。在市場需求以及政策支持的雙重驅(qū)動下，我國鋰電池隔膜行業(yè)呈現(xiàn)強勁市場需求。
大手筆并購
凝鑄新能源可持續(xù)競爭優(yōu)勢
2016年3月1日，中國能源研究會在京發(fā)布《中國能源展望2030》，強調(diào)在制度與技術(shù)的雙重因素驅(qū)動下，新能源及可再生能源發(fā)展將繼續(xù)加碼發(fā)力。2017年5月，金冠電氣完成發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買能瑞自動化100%股權(quán)交易，正式步入“充電樁”領(lǐng)域。
能瑞自動化作為國內(nèi)領(lǐng)先的智能電表及用電信息采集系統(tǒng)供應(yīng)商，在國家電網(wǎng)充電樁招標(biāo)中具有強勁的競標(biāo)力。2015年-2016年度，公司分別實現(xiàn)營收3.18億元、4.94億元，歸母凈利潤分別為0.42億元、0.92億元，業(yè)績增勢穩(wěn)健。
本次重組順利過關(guān)，金冠電氣營收與利潤水平及總資產(chǎn)規(guī)模等均大幅提高，并進一步增強了核心競爭優(yōu)勢。根據(jù)天健出具的上市公司2016年度備考財務(wù)報告，上市公司2016年度資產(chǎn)總額從交易前的8.07億元，提升到交易后的27.37億元；2016年度營收從交易前的3.78億元提升到交易后的8.73億元；歸母凈利潤從交易前的0.56億元提升到1.22億元，增幅達116.24%；基本每股收益從交易前的每股0.34元提升到每股0.62元。根據(jù)并購協(xié)議，能瑞自動化2016年-2018年實現(xiàn)的凈利潤將分別不低于0.8億元、0.9億元、1億元，上市公司每股收益有望持續(xù)提升。
金冠電氣最新標(biāo)的鴻圖隔膜隸屬鋰電池隔膜行業(yè)，是新能源汽車領(lǐng)域重點發(fā)展的關(guān)鍵材料行業(yè)。我國新能源行業(yè)迅速發(fā)展，大量資本進入鋰電池隔膜行業(yè)，國內(nèi)鋰電池隔膜產(chǎn)量從2013年的2.93億平方米增長至2015年的5.75億平方米，根據(jù)亞化咨詢預(yù)測，到2017年中國鋰電池隔膜的產(chǎn)量將達到15.35億平方米。而在此領(lǐng)域，鴻圖隔膜亦表現(xiàn)不俗。權(quán)威統(tǒng)計顯示，鴻圖隔膜在產(chǎn)品與技術(shù)水平單項排名及綜合排名中均名列行業(yè)前茅。2016年實現(xiàn)凈利潤0.23億元，較2015年增長693.05%；2017年-2020年承諾實現(xiàn)扣非凈利潤分別為0.5億元、1.3億元、1.69億元和2.2億元，相對于2016年凈利潤的年均復(fù)合增長率為75.48%。本次交易如順利過關(guān)，鴻圖隔膜將成為上市公司全資子公司，將為公司開辟更為強勁的永續(xù)動源。
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