中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研團(tuán)一行參觀調(diào)研諾德股份旗下子公司——聯(lián)合銅箔 攝影/中國(guó)電池網(wǎng) 陳芳芳
隨著鋰電池銅箔市場(chǎng)需求的持續(xù)擴(kuò)大，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋰電銅箔產(chǎn)能已較難滿足行業(yè)旺盛需求，供應(yīng)捉襟見(jiàn)肘。鋰電銅箔供需矛盾激化，鋰電銅箔自2016年以來(lái)價(jià)格一路上行，鋰電銅箔加工費(fèi)也明顯上調(diào)。鋰電銅箔市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局，加速產(chǎn)能擴(kuò)張成為了2017年銅箔企業(yè)的重點(diǎn)布局任務(wù)。
動(dòng)力電池企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)之勢(shì)如火如荼。統(tǒng)計(jì)顯示，2017年以來(lái)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)投資金額已超過(guò)275億元，預(yù)計(jì)2017年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池有效產(chǎn)能將從2016年的60GWh增長(zhǎng)至110GWh。隨著動(dòng)力電池投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目陡增，對(duì)銅箔的市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋰電銅箔產(chǎn)能已較難滿足行業(yè)旺盛需求，供應(yīng)捉襟見(jiàn)肘。鋰電銅箔供需矛盾激化，鋰電銅箔價(jià)格長(zhǎng)期處于高位，未來(lái)兩年鋰電銅箔將繼續(xù)維持供不應(yīng)求的局面。
銅箔開(kāi)啟新一輪漲價(jià)模式
鋰電銅箔已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向賣(mài)方市場(chǎng)。目前我國(guó)鋰電銅箔的年產(chǎn)能約為4萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2017年市場(chǎng)對(duì)鋰電銅箔的需求或?qū)⑦_(dá)到7.15萬(wàn)噸，同比增速達(dá)26.64%，2018年對(duì)鋰電銅箔的需求或?qū)⑦_(dá)到9.05萬(wàn)噸，同比增速達(dá)29.03%。
受資本開(kāi)支高、建設(shè)周期長(zhǎng)、技術(shù)壁壘高等因素影響，2017年鋰電銅箔缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，或達(dá)每月1000噸，供不應(yīng)求局面將持續(xù)至2018年。鋰電銅箔供不應(yīng)求帶動(dòng)加工費(fèi)不斷上漲，生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)顯著提高。由于鋰電銅箔需求存在剛性缺口，供不應(yīng)求的局面也令鋰電銅箔加工費(fèi)不斷上揚(yáng)。
銅箔漲價(jià)推動(dòng)下游覆銅板價(jià)格上漲。覆銅板受銅箔的價(jià)格影響較大，覆銅板廠商市場(chǎng)集中度較高，行業(yè)前三名市占率分別為14%、11%、11%，其下游PCB企業(yè)較為分散、議價(jià)能力低，銅箔漲價(jià)傳導(dǎo)至下游覆銅板。另外，銅箔及覆銅板持續(xù)漲價(jià)將不斷驅(qū)動(dòng)PCB行業(yè)提高市場(chǎng)集中度。
中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研團(tuán)一行與聯(lián)合銅箔領(lǐng)導(dǎo)合影 攝影/中國(guó)電池網(wǎng) 陳芳芳
銅箔市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局
高門(mén)檻導(dǎo)致鋰電銅箔市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局。鋰電銅箔作為保證電池穩(wěn)定性的主要部分，約占鋰電池成本的5%。鋰電銅箔由于其高門(mén)檻造成行業(yè)集中度較高，目前我國(guó)主要有5家鋰電銅箔供應(yīng)廠商，分別是諾德股份、靈寶華鑫、銅陵有色、湖北中一和嘉元科技。其中，僅諾德股份(600110)和銅陵有色(000630)為上市公司。國(guó)內(nèi)銅箔企業(yè)要想在寡頭競(jìng)爭(zhēng)中獲得更有利的地位，必須擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)。
加速產(chǎn)能擴(kuò)張成為了2017年銅箔企業(yè)的重點(diǎn)布局任務(wù)，國(guó)內(nèi)鋰電銅箔企業(yè)紛紛投資擴(kuò)產(chǎn)：目前已經(jīng)有諾德股份(600110)、銅陵有色(000630)、嘉元科技、靈寶華鑫、湖北中一、超華科技(002288)等多家企業(yè)開(kāi)始投資擴(kuò)產(chǎn)鋰電銅箔，合計(jì)年產(chǎn)能將達(dá)11.7萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)產(chǎn)能釋放時(shí)間在2017年底或2018年第一季度。
以下是2017年國(guó)內(nèi)主要鋰電銅箔企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)情況以及營(yíng)收狀況：
銅陵有色：公告顯示，銅陵銅箔將主要從事電子銅箔制造銷(xiāo)售及服務(wù)，銅材、銅合金制造銷(xiāo)售及服務(wù)，銅商品貿(mào)易等，擬投資新建年產(chǎn)2萬(wàn)噸高精度儲(chǔ)能用超薄電子銅箔項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資15.85億元，將分期建設(shè)，其中一期總投資5.61億元，建年產(chǎn)1萬(wàn)噸規(guī)模儲(chǔ)能用超薄電子銅箔項(xiàng)目。項(xiàng)目建成后，公司各種規(guī)格的銅箔均達(dá)到規(guī)模化生產(chǎn)，公司銅箔產(chǎn)能達(dá)到4萬(wàn)噸，其中標(biāo)準(zhǔn)銅箔的產(chǎn)能為2.25萬(wàn)噸，鋰電銅箔的產(chǎn)能為1.75萬(wàn)噸。銅陵有色集團(tuán)2016年凈利潤(rùn)為1.40億 至1.90億元。二期擬于一期投產(chǎn)后開(kāi)始建設(shè)，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售收入達(dá)15.2億元。
深圳新嘉拓的全自動(dòng)涂布機(jī) 攝影/中國(guó)電池網(wǎng) 于清教
諾德股份：諾德股份是國(guó)內(nèi)鋰電銅箔體量最大的公司，銅箔整體年產(chǎn)能約2.7萬(wàn)噸，市場(chǎng)占有率達(dá)30%，其中鋰電銅箔年產(chǎn)能約2.5萬(wàn)噸，市場(chǎng)占有率超過(guò)1/3。
公司2016年凈利潤(rùn)為1.45億元，2016年6月16日，諾德股份投資24億元人民幣年產(chǎn)4萬(wàn)噸動(dòng)力電池用電解銅箔項(xiàng)目在西寧破土動(dòng)工，預(yù)計(jì)2018年開(kāi)始投產(chǎn)，該項(xiàng)目建成后將成為目前世界上最大的動(dòng)力電池用電解銅箔生產(chǎn)基地。2016年9月8日，諾德股份(600110)發(fā)布公告稱(chēng)，擬1.14億增資子公司，用于擴(kuò)大鋰電銅箔產(chǎn)能。未來(lái)五年，諾德股份(600110)的鋰電池銅箔年產(chǎn)量將達(dá)到8萬(wàn)噸。
超華科技：超華科技2016年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約0.6億元。公司建設(shè)年產(chǎn)能3000噸鋰電銅箔項(xiàng)目，2017年3月初之前，公司擴(kuò)產(chǎn)的鋰電銅箔設(shè)備將投產(chǎn)，且公司原有銅箔產(chǎn)能的效率提升明顯，屆時(shí)公司將擁有約萬(wàn)噸的銅箔產(chǎn)能。
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