如果說2025年，電池新能源行業(yè)在陣痛中換擋，那么步入2026年，電池產(chǎn)業(yè)鏈投資在一季度再次顯露出提速的迅猛勢(shì)頭。
根據(jù)上市公司公告及公開報(bào)道，電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了2026年一季度電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目情況。統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的114個(gè)項(xiàng)目中，85個(gè)項(xiàng)目公布了投資金額，投資總額高達(dá)2258.98億元（不完全統(tǒng)計(jì)，部分項(xiàng)目未披露投資金額，美元按當(dāng)前匯率換算）。
對(duì)比2025年全年4531.55億元的投資總額，2026年僅一季度的投資額已接近去年全年投資額的50%，2026年的開篇，頭部企業(yè)用真金白銀宣告了新一輪產(chǎn)業(yè)周期的開啟，大額項(xiàng)目強(qiáng)勢(shì)回歸，固態(tài)電池賽道擠滿玩家，儲(chǔ)能接棒動(dòng)力成為絕對(duì)主角，一場(chǎng)圍繞下一代電池技術(shù)與全球化布局的卡位戰(zhàn)已經(jīng)全面打響。
寧德時(shí)代攜大手筆定調(diào)行業(yè)信心
回顧2025年全年，超百億的大型項(xiàng)目有7個(gè)，行業(yè)投資情緒趨于保守，這一局面在2026年一季度有所改善。
統(tǒng)計(jì)顯示，一季度超百億級(jí)項(xiàng)目有3個(gè)，其中寧德時(shí)代以投資600億元的“零碳·科技”海灣城市項(xiàng)目登頂榜首，緊隨其后的是融捷集團(tuán)廣州120億元新能源基地、正力新能100億元儲(chǔ)能項(xiàng)目。
僅寧德時(shí)代一家，一季度披露的已知投資總額（含募投項(xiàng)目中廈門基地80.61億元）便已接近700億元，疊加另外3個(gè)項(xiàng)目，投資總額或近千億。此外，億緯鋰能、國(guó)軒高科等電池企業(yè)也在一季度接連擴(kuò)產(chǎn)，持續(xù)加碼電池產(chǎn)能。
不僅如此，一季度超50億元的項(xiàng)目多達(dá)13個(gè)，超去年同期水平，這表明產(chǎn)業(yè)鏈資金正加速向具有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)聚攏。龍頭企業(yè)的擴(kuò)張不僅是對(duì)自身技術(shù)護(hù)城河的加固，更是對(duì)2026年市場(chǎng)需求樂觀的預(yù)期體現(xiàn)。
從細(xì)分領(lǐng)域看，電池環(huán)節(jié)依然是吸金主力，一季度統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的52個(gè)電池項(xiàng)目中，37個(gè)公布投資金額，投資總額約1739.73億元，占一季度總投資的75%以上。同時(shí)，儲(chǔ)能已接棒動(dòng)力電池，成為擴(kuò)產(chǎn)的主要驅(qū)動(dòng)力，部分企業(yè)也通過技改項(xiàng)目或針對(duì)特定細(xì)分市場(chǎng)新增產(chǎn)能。
在動(dòng)力電池產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的背景下，隨著風(fēng)光配儲(chǔ)政策的深化及AI數(shù)據(jù)中心備電需求的爆發(fā)，儲(chǔ)能賽道已成為消化頭部產(chǎn)能、創(chuàng)造新增量的絕對(duì)蓄水池。近期市場(chǎng)消息稱，受國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能需求拉動(dòng)，電池企業(yè)排產(chǎn)全面拉紅，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的樂觀情緒不斷蔓延，部分頭部企業(yè)儲(chǔ)能訂單接到手軟。
此外，低空經(jīng)濟(jì)、特種鋰電等細(xì)分賽道也開始吸引十億級(jí)資金入場(chǎng)，顯示出電池產(chǎn)業(yè)在成熟應(yīng)用之外，正向下一個(gè)藍(lán)海場(chǎng)景逐步滲透。
而在材料端，經(jīng)歷了前兩年的價(jià)格陣痛，2026年一季度，材料企業(yè)投資更加追求極致的成本與技術(shù)差異化。
從投資項(xiàng)目可以看到，磷酸鐵鋰材料依舊為擴(kuò)產(chǎn)主力，但整體向高性能進(jìn)化，江西升華60億元、龍?bào)纯萍?0億元項(xiàng)目均明確指向高壓實(shí)密度產(chǎn)品，錦源晟則加碼特種磷酸鐵鋰項(xiàng)目，旨在滿足快充與高能量密度電芯的市場(chǎng)需求。此外，專注高鎳三元的容百科技，也在一季度大力擴(kuò)建100萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目，并已通過訂單深度綁定寧德時(shí)代。
另外，埃普諾、濱海能源、華盛聯(lián)贏等企業(yè)則密集投建硅碳負(fù)極與多孔碳項(xiàng)目，旨在搶先布局下一代材料市場(chǎng)高地。
從地域分布看，長(zhǎng)三角地區(qū)憑借完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套，成為一季度投資密度最高的區(qū)域，吸引了正力新能、國(guó)軒高科、云石衛(wèi)藍(lán)、中科瑞龍等大量高附加值項(xiàng)目。
海外方面，一季度數(shù)據(jù)中直接落地的海外項(xiàng)目不多，僅有億緯鋰能印尼合資項(xiàng)目、陽光電源埃及工廠、璞泰來馬來西亞項(xiàng)目，但結(jié)合此前寧德時(shí)代、億緯鋰能等頭部企業(yè)在印尼、歐洲的持續(xù)加碼，中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)出海特征愈發(fā)明顯。
值得一提的是，為快速搶占市場(chǎng)、獲取關(guān)鍵技術(shù)，通過并購獲取產(chǎn)能也已成為頭部企業(yè)的優(yōu)先選擇。據(jù)了解，今年一季度，寧德時(shí)代已先后與富臨精工、中恒科技等上市公司簽訂投資協(xié)議，以投資入股的方式獲取整合相應(yīng)資源。在行業(yè)進(jìn)入成熟整合期、技術(shù)路線面臨關(guān)鍵突破的當(dāng)下，這種并購方式不僅是獲取產(chǎn)能的快捷方式，更是企業(yè)整合資源、奪取技術(shù)制高點(diǎn)、重塑行業(yè)格局的核心戰(zhàn)略工具。
下一代電池技術(shù)從研發(fā)走向量產(chǎn)
2026年一季度的最大亮點(diǎn)，莫過于下一代電池技術(shù)的實(shí)質(zhì)性飛躍。
一季度，固態(tài)電池（含半固態(tài)）相關(guān)項(xiàng)目投資熱情十分高漲，在電池投資項(xiàng)目當(dāng)中，有12個(gè)為固態(tài)電池項(xiàng)目，其中投資額最高的為云石衛(wèi)藍(lán)投資的52億元年產(chǎn)15GWh固態(tài)鋰電池及電池PACK、儲(chǔ)能裝備等產(chǎn)品生產(chǎn)基地。該項(xiàng)目投資方云石衛(wèi)藍(lán)由陜西林業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)子公司山東云石林業(yè)開發(fā)有限公司和衛(wèi)藍(lán)新能源于2025年10月共同出資設(shè)立。
過去固態(tài)電池多為中試線產(chǎn)能，而從云石衛(wèi)藍(lán)52億元基地、金龍羽12億元固態(tài)電池量產(chǎn)線，到衛(wèi)藍(lán)新能源20億元固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)園，再到華南齊光投資48億元的量子芯片固態(tài)電池產(chǎn)線，固態(tài)電池已全面進(jìn)入規(guī)模化制造階段。
3月17日，億緯鋰能龍泉三號(hào)&龍泉四號(hào)全固態(tài)電池正式下線。次日，在2026奇瑞汽車電池之夜，奇瑞汽車首次對(duì)外表示，“公司正挑戰(zhàn)全固態(tài)電池在2027年能夠上車驗(yàn)證。奇瑞固態(tài)電池電芯能量密度已實(shí)現(xiàn)400Wh/kg，正向600Wh/kg邁進(jìn)，續(xù)航已達(dá)到1500+km。”
與此同時(shí)，衛(wèi)藍(lán)新能源、清陶能源等固態(tài)電池新興企業(yè)已全面進(jìn)入IPO進(jìn)程，衛(wèi)藍(lán)新能源目前已向北京證監(jiān)局提交IPO輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信建投證券；清陶能源則前往港交所遞表，向港股發(fā)起沖擊。
從材料端來看，一季度，當(dāng)升科技、固納新能源、懋華新能源等紛紛投建固態(tài)電解質(zhì)千噸級(jí)產(chǎn)線；智動(dòng)力則在四川遂寧布局5000噸/年高純度硫化鋰生產(chǎn)基地項(xiàng)目.....各企業(yè)正在發(fā)力打通“材料—電芯”產(chǎn)業(yè)化瓶頸，搶占固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)賽道。
相較于固態(tài)電池的火熱，鈉電池投資在一季度略微降溫，雖然仍有潤(rùn)達(dá)綠投（30.33億元）、鈉新寰宇（超15億元）等項(xiàng)目落地，但對(duì)比去年動(dòng)輒200億元的鈉電項(xiàng)目，今年一季度鈉電投資更側(cè)重于特定應(yīng)用場(chǎng)景的產(chǎn)能落地，實(shí)用主義抬頭。
不過，今年一季度，寧德時(shí)代、比亞迪等頭部電池企業(yè)將戰(zhàn)略重心加速向鈉電傾斜，并在積極調(diào)整電池產(chǎn)線，用以擴(kuò)大鈉電池產(chǎn)能。3月，遠(yuǎn)景動(dòng)力也宣布首款鈉離子儲(chǔ)能專用電芯正式下線。
在上游材料方面，目前關(guān)鍵原材料也正在加快產(chǎn)能釋放。一季度，龍?bào)纯萍紝O公司山東鈉源實(shí)現(xiàn)5000噸/年NFPP聚陰離子材料批量投產(chǎn)；天賜材料年產(chǎn)50萬噸電解液項(xiàng)目備案獲批，其中包含5萬噸鈉電池電解液；同興科技則在四川宜賓興建年產(chǎn)2萬噸鈉電正極材料項(xiàng)目，其中1萬噸年產(chǎn)能計(jì)劃于2026年10月投產(chǎn)；眾鈉能源全球首個(gè)萬噸級(jí)硫酸鐵鈉正極材料基地在四川眉山正式投產(chǎn)......
目前，鈉電主攻的儲(chǔ)能領(lǐng)域已有實(shí)質(zhì)性突破，進(jìn)入2026年，國(guó)內(nèi)多個(gè)百M(fèi)Wh級(jí)項(xiàng)目先后宣布招標(biāo)與并網(wǎng)，技術(shù)路線以層狀氧化物、聚陰離子為主，應(yīng)用覆蓋獨(dú)立/共享儲(chǔ)能、配網(wǎng)側(cè)等多種場(chǎng)景。
隨著2026年行業(yè)整體產(chǎn)能的逐步有序釋放，鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈上游的供應(yīng)鏈瓶頸將得到系統(tǒng)性改善并逐漸被打破，這種供應(yīng)能力的提升，不僅有助于保障產(chǎn)業(yè)發(fā)展的連續(xù)性，也將使鈉電池綜合性價(jià)比得到進(jìn)一步優(yōu)化和提升，為鈉電技術(shù)的規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。
結(jié)語
一季度2258億元的投資額，幾乎追平去年全年的一半，不過資金沒有平均散落，而是高度集中于頭部企業(yè)，行業(yè)的牌桌正在縮小，下一階段的看點(diǎn)不是誰還能進(jìn)來，而是誰會(huì)被擠出去。
這一輪投資的高潮，既是機(jī)遇，也是考驗(yàn)企業(yè)資金、技術(shù)兌現(xiàn)度和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的壓力測(cè)試。
2026年注定是分水嶺，洗牌不會(huì)留情，但新技術(shù)與全球市場(chǎng)，正在為行業(yè)玩家打開下一扇萬億級(jí)的大門，接下來不是比誰喊得響，而是比誰跑得穩(wěn)、熬得住、壓得準(zhǔn)。
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