據(jù)電池網(wǎng)近日不完全統(tǒng)計，2025年前兩個月，我國電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)投資擴產(chǎn)熱度不減，合計新公布項目58個，其中35個項目公布了具體投資額，總額達1334.34億元。其中，1月份項目數(shù)量為21個，2月份則攀升至37個，環(huán)比提升明顯，并且2月份的擴產(chǎn)節(jié)奏呈現(xiàn)出向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進的趨勢。
鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)復蘇
進入3月份，隨著春節(jié)收假，疊加政策刺激及儲能需求旺盛，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)開足馬力，行業(yè)景氣向上。
國金證券表示，鋰電3月排產(chǎn)顯著復蘇，環(huán)比增長11%～22%，同比增長37%～56%。2026年3月，電池/正極/負極/隔膜/電解液預排產(chǎn)累計同增36%～57%，其中電解液、隔膜同比超50%。全產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣度，各環(huán)節(jié)排產(chǎn)因春節(jié)長假淡季效應的消退而全面上調(diào)，下游環(huán)節(jié)在經(jīng)歷2月謹慎采買后的補庫需求已開始向上傳導，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進入訂單修復期。
東莞證券分析稱，進入3月份鋰電池市場需求恢復較快，產(chǎn)業(yè)鏈3月預排產(chǎn)環(huán)比明顯回升。動力方面，隨著節(jié)后各地汽車以舊換新補貼細則全面落地、春季車展促銷啟動、車企新品陸續(xù)上市，有望逐步帶動新一輪需求釋放。儲能方面，保持供需兩旺，受國內(nèi)新型儲能容量電價補償政策鼓勵，中東地緣沖突進一步提振儲能需求。電池產(chǎn)品出口退稅政策調(diào)整激發(fā)短期搶出口行為。
展望2026年全年，東莞證券預測，鋰電池整體需求增速預期維持樂觀，材料端產(chǎn)能擴張相對謹慎，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局繼續(xù)趨于改善，多個環(huán)節(jié)的價格趨勢有望向上，量價齊升可期。
財信證券認為，2025年全球動力電池出貨快速增長，2026年預計增速有所放緩，而儲能電池需求有望持續(xù)增長，成為拉動電池需求增長的重要動力。磷酸鐵鋰是儲能電池的主流體系，未來磷酸鐵鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望充分受益。
多家企業(yè)重金開啟擴產(chǎn)
從企業(yè)動向來看，投資擴產(chǎn)也明顯升溫，不到20天的時間里，已有多個數(shù)十億，乃至百億級別項目落地、開工：
圖/正力新能
3月17日，正力新能（03677.hk）50GWh新一代大容量長時儲能智能制造項目簽約落戶江蘇蘇州。該項目總投資達100億元，將主要生產(chǎn)面向長時儲能的588Ah大容量電芯。
3月12日，武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司與武漢東湖高新區(qū)簽約，落地蔚能電池新基建項目，總投資98億元，將推動電池資產(chǎn)管理、電池應用技術(shù)及其他產(chǎn)業(yè)化成果落地，并服務蔚來BaaS用戶。
3月11日，璞泰來（603659）公告，通過境外全資孫公司紫宸馬來西亞有限公司擬投資建設馬來西亞年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池負極材料建設項目，計劃總投資2.97億美元（約合人民幣20.5億元）。
3月10日，寧德時代（300750）公告，擬將原募投項目“廣東瑞慶時代鋰離子電池生產(chǎn)項目一期”未使用募集資金48億元，全部轉(zhuǎn)投“時代新能廈門電池產(chǎn)業(yè)基地項目”。該廈門電池產(chǎn)業(yè)基地項目總投資額不超過80.608億元，其中48億元募資專項用于工程建設。
不僅如此，3月份以來，寧德時代還接連成立了泉州時代、山西時代、蘇州時代等全資子公司，注冊資本均為20億元。
3月8日，總投資67.5億元的廣東普耐達鈉離子電池生產(chǎn)項目開工，聚焦儲能、低速交通、特種領(lǐng)域三大應用場景，致力打造鈉離子電池電芯、電池模組及儲能系統(tǒng)的研發(fā)生產(chǎn)基地。
3月8日，國軒高科（贛州）產(chǎn)業(yè)園項目正式開工。該項目首期總投資32億元，位于江西省贛州市，重點布局高端飛行器動力電池智能制造項目、綠色能源與零碳園區(qū)一體化示范工程、交通強國示范項目等三大核心板塊。
除了國內(nèi)企業(yè)，韓系電池企業(yè)也密集發(fā)力儲能領(lǐng)域。
3月17日，LGES與通用汽車的合資公司Ultium Cells宣布，將在美國田納西州廠開始生產(chǎn)儲能用LFP電池。通過此次Ultium Cells工廠改造，LGES在北美的儲能電池工廠將擴充至5個。根據(jù)LGES的規(guī)劃，到今年年底其儲能電池產(chǎn)能增加一倍以上，在全球范圍內(nèi)達到60GWh以上。
3月16日，另一韓系電池企業(yè)三星SDI官宣，其美國子公司近期已與美國頭部能源企業(yè)簽訂儲能系統(tǒng)電池供應協(xié)議，規(guī)模約1.5萬億韓元（約69.3億元人民幣）。
儲能市場爆發(fā)是擴產(chǎn)核心驅(qū)動力
透過上述電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)密集的擴產(chǎn)動作，不難發(fā)現(xiàn)一個清晰的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向：儲能市場的井噴式爆發(fā)，正取代傳統(tǒng)動力電池，成為本輪產(chǎn)能擴張的核心驅(qū)動力。
當前，全球儲能賽道已然駛?cè)肟燔嚨馈?jù)研究機構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國儲能電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2026年）》顯示，2025年全球儲能電池出貨量達到651.5GWh，同比猛增76.2%。其中，中國企業(yè)貢獻了614.7GWh，全球市場份額進一步攀升至94.4%，幾乎包攬了整個市場。
更值得關(guān)注的是，這一增長曲線仍在加速上揚。EVTank預測，2026年全球儲能電芯出貨量將突破900GWh。全球新型儲能裝機持續(xù)放量，疊加數(shù)據(jù)中心等新應用場景的儲能需求激增，正為行業(yè)注入雙重動能。展望2030年，全球儲能電池需求量有望邁過2TWh門檻。
當前，儲能電池市場增速顯著超越動力電池，市場占比持續(xù)提升。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2025年我國動力和儲能電池總銷量達1700.5GWh，同比增長63.6%。其中，動力電池銷量1200.9GWh，占比70.6%，同比增長51.8%；儲能電池銷量499.6GWh，占比29.4%，同比增長101.3%。
將視線轉(zhuǎn)回國內(nèi)市場，儲能電池與動力電池的“角色互換”趨勢正愈發(fā)清晰。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2025年我國動力與儲能電池合計銷量達1700.5GWh，同比增長63.6%。其中，動力電池銷量1200.9GWh，同比增長51.8%，占比70.6%；而儲能電池銷量雖僅為499.6GWh，占比29.4%，但其同比增速高達101.3%。
邁入2026年，這一增速剪刀差進一步擴大。1-2月數(shù)據(jù)顯示，我國動力與儲能電池總銷量262.0GWh，同比增長53.8%。其中動力電池銷量177.2GWh，增速36.5%；而儲能電池銷量84.8GWh，同比增速飆升至108.9%，市場份額也由去年全年的29.4%提升至32.4%。
這場由儲能點燃的擴產(chǎn)浪潮，遠不止于規(guī)模與投資額的簡單疊加。
電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，本輪擴產(chǎn)呈現(xiàn)鮮明的技術(shù)多元化特征：主流磷酸鐵鋰路線持續(xù)提速，大容量電芯與長時儲能技術(shù)正重新定義行業(yè)標準；與此同時，固態(tài)電池、鈉電池、液流電池等下一代技術(shù)路線的示范應用也在加速落地。儲能市場的爆發(fā)，正在催生一場從規(guī)模擴張到技術(shù)革新的全方位競速。
業(yè)內(nèi)專家警示產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩
喧囂的另一面，隱憂漸顯。擴產(chǎn)升溫的同時，關(guān)于產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的警示聲正密集傳來。
今年1月，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局、國家能源局聯(lián)合召開動力和儲能電池行業(yè)座談會。明確提出要優(yōu)化產(chǎn)能管理，健全產(chǎn)能監(jiān)測和分級預警機制，加強宏觀調(diào)控，防范產(chǎn)能過剩風險。會議還強調(diào)，要引導企業(yè)科學布局產(chǎn)能，推動構(gòu)建優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、公平競爭的市場秩序。
此外，3月12日，國家發(fā)展改革委價格成本和認證中心召開鋰電儲能行業(yè)座談會，重點圍繞鋰電儲能市場、技術(shù)發(fā)展情況等有關(guān)問題進行交流研討。比亞迪、遠景能源、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、海辰儲能、南都電源、派能科技、天合儲能、科華數(shù)能、海博思創(chuàng)、智光電氣及宇邦新材料等十余家產(chǎn)業(yè)鏈代表企業(yè)悉數(shù)到場。有業(yè)內(nèi)人士指出，此次會議的一個重要背景，正是防范儲能行業(yè)的價格亂象與惡性競爭。
密集的政策信號背后，是對行業(yè)“非理性繁榮”的提前預警。
對此，中國科學院院士歐陽明高近日也給出了冷靜判斷。他指出，針對電池廠商的擴產(chǎn)行為，歐陽明高院士認為，這主要源于儲能市場的爆發(fā)式增長。然而，產(chǎn)能擴張將伴隨結(jié)構(gòu)性過剩。
“下一輪競爭總量將翻倍，難度也翻倍。對優(yōu)秀企業(yè)是巨大機遇，對缺乏技術(shù)積累的企業(yè)而言，則意味著過剩。”歐陽明高進一步分析稱，當前儲能電池單體向1000Ah大容量演進，動力電池也在超充、熱管理等技術(shù)方面不斷升級，由此帶來的技術(shù)門檻和安全要求也隨之提高，這將引導電池產(chǎn)業(yè)逐步向具備核心技術(shù)的優(yōu)勢企業(yè)集中。
2026年全國兩會期間，全國人大代表、天能控股集團董事長張?zhí)烊我嘀毖裕袊姵匦袠I(yè)在成為全球新能源轉(zhuǎn)型重要驅(qū)動力的同時，也出現(xiàn)了盲目擴張、產(chǎn)能過剩等非理性競爭問題。
對此，張?zhí)烊谓ㄗh，提高電池生產(chǎn)與回收的市場準入門檻，推動產(chǎn)業(yè)兼并重組，改變“散小亂”格局；同時通過產(chǎn)能利用率考核、環(huán)保信用評價等市場機制，倒逼落后產(chǎn)能有序退出。
而當市場陷入“過剩焦慮”之時，頭部電池企業(yè)卻用數(shù)據(jù)給出了另一種答案。
2025年，寧德時代產(chǎn)能達772GWh，產(chǎn)能利用率高達96.9%，同比躍升超20個百分點。這一近乎滿載的運行曲線，揭示了一個被喧囂掩蓋的深層邏輯：訂單，才是產(chǎn)能唯一的錨點。 在結(jié)構(gòu)性過剩的行業(yè)迷霧中，真正的安全邊際并非來自龐大的產(chǎn)能數(shù)字，而是來自每一份握在手中的真實訂單需求。
正如寧德時代在2025年業(yè)績說明會上所點明的：“行業(yè)常規(guī)產(chǎn)能并不稀缺，市場始終稀缺的是真正契合高質(zhì)量發(fā)展需求、直擊客戶痛點的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能。回顧鋰電行業(yè)發(fā)展歷史，產(chǎn)業(yè)始終在結(jié)構(gòu)性過剩的擔憂中韌性成長。”
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